Business Angel

Business Angels ("Unternehmensengel") sind private Investoren, die in neugegründete Unternehmen (Start-ups) mit guten Wachstumsaussichten in der Frühphase investieren und dafür einen Anteil am Eigenkapital des Unternehmens erhalten.

Ein Business Angel investiert sein Geld entweder direkt oder über ein Business Angel-Netzwerk. In Europa gibt es etwa 300.000 aktive Business Angels, von denen etwa 18.000 Mitglieder von Business Angel-Plattformen sind.

Bevor junge Unternehmen nach einem Business Angel suchen, sollten sie sicherstellen, eine innovative Geschäftsidee und einen realistischen und gut durchdachten Businessplan präsentieren zu können. Dies erfordert Berechnungen, wie viel Geld das Start-up benötigt, um seine Ziele zu erreichen, und wie viel Eigenkapital im Gegenzug dem Angel Investor für seine Investition geboten wird.

Auf einer Business Angel-Plattform stellen sich junge Unternehmen potenziellen Investoren vor. Beispiele für eine Business Angel-Plattform sind Companisto.com und Businessangel.net.

Private Investoren mit Knowhow für Unternehmensaufbau

Eine erfolgreiche Vereinbarung mit einem Business Angel kann einem Unternehmen helfen, viel schneller zu wachsen, als es ohne sie möglich gewesen wäre. Neben der Finanzierung können Business Angels auch wertvolle Fähigkeiten und Knowhow in das Unternehmen einbringen und nützliche Geschäftskontakte vermitteln. Viele derartige private Investoren übernehmen eine aktive Rolle in den Unternehmen, in die sie investieren, indem sie das Management beraten.

Da Business Angels Einzelpersonen sind, ist die Beziehung zwischen einem Angel Investor und dem Unternehmen, in das er investiert, eine enge und persönliche. Daher ist es wichtig, dass beide Seiten gut zusammenarbeiten können, um das Beste aus der Beziehung zu machen.

Start-up als Investitionsmodell mit Risiken

Angel-Investitionen bedeuten hohe Risiken, sie erfordern daher eine sehr hohe Rendite. Ein Großteil der Angel-Investitionen geht durch Start-Up Unternehmen, die in der Frühphase scheitern, verloren. Daher suchen private Investoren nach Investitionszielen, die in wenigen Jahren ein Vielfaches der Investition zurückgeben, z.B. durch eine Übernahme (Aufkauf des Unternehmens zu hohem Preis durch ein größeres Unternehmen) oder durch einen Börsengang (der dem Unternehmen viel Kapital bringt, indem Investoren Aktien des Unternehmens kaufen). Die Größenordnung der typischerweise angestrebten Rendite liegt beim 10- bis 30-fachen der Investition innerhalb von fünf bis sieben Jahren, um Verluste durch fehlgeschlagene Investitionen zu kompensieren und Gewinn zu erzielen.

Eine Form von Business Angels sind Founding Angels. Diese engagieren sich bereits vor der Gründung eines Start-ups. Ein Founding Angel gründet ein Start-up gemeinsam mit Wissenschaftlern, die die Technologie, auf der das Start-up basiert, einbringen. Nach der Gründung sind sie aktiv in das Management des Start-ups eingebunden, typischerweise in einer nicht-geschäftsführenden Position.